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Novos presidentes das institui\u00e7\u00f5es financeiras estatais falam em equil\u00edbrio das fun\u00e7\u00f5es comerciais e sociais dos bancos, mas sinais do governo ainda causam d\u00favidas aos agentes do mercado financeiro sobre os planos e consequ\u00eancias no mercado de cr\u00e9dito. Lula anuncia Mercadante como futuro presidente do BNDES.
\nUeslei Marcelino\/Reuters
\nO papel dos bancos p\u00fablicos no terceiro mandato de Luiz In\u00e1cio Lula da Silva (PT) voltou aos holofotes desde a campanha eleitoral. Os primeiros projetos pensados pelo governo federal vieram \u00e0 tona na \u00faltima semana, ainda que os detalhes continuem superficiais.
\nEm visita a Buenos Aires, ao lado do colega argentino Alberto Fern\u00e1ndez, o presidente afirmou que o Banco Nacional de Desenvolvimento Econ\u00f4mico e Social (BNDES) voltar\u00e1 a financiar projetos em pa\u00edses parceiros.
\nA medida est\u00e1 entre os fatores amplamente criticados na atua\u00e7\u00e3o do banco no passado, j\u00e1 que aliados deixaram de quitar partes dos empr\u00e9stimos concedidos e pelo desvio da fun\u00e7\u00e3o inicial do banco, de \u201cfinanciamento de longo prazo e investimento nos diversos segmentos da economia brasileira\u201d \u2014 a defini\u00e7\u00e3o est\u00e1 assim escrita no site do BNDES.
\n\u201cO BNDES vai voltar a financiar as rela\u00e7\u00f5es comerciais do Brasil e vai voltar a financiar projetos de engenharia para ajudar empresas brasileiras no exterior e para ajudar que os pa\u00edses vizinhos possam crescer e at\u00e9 vender o resultado desse enriquecimento para um pa\u00eds como o Brasil. O Brasil n\u00e3o pode ficar distante. O Brasil n\u00e3o pode se apequenar\u201d, disse Lula.
\nLula diz que BNDES vai voltar a financiar projetos em pa\u00edses vizinhos
\nO petista acredita que empresas brasileiras podem se beneficiar ao prestar servi\u00e7os para projetos internacionais financiados pelo BNDES. Lula tamb\u00e9m criticou o \u201cenxugamento\u201d do banco, que reduziu sua carteira de cr\u00e9dito desde que a ex-presidente Dilma Rousseff (PT) sofreu o impeachment, em 2016.
\nEm 2013, ano de maior desembolso, o banco concedeu mais de R$ 190 bilh\u00f5es em empr\u00e9stimos. J\u00e1 em 2021, \u00faltima estat\u00edstica de ano fechado, foram R$ 64 bilh\u00f5es. Lula criticou a atua\u00e7\u00e3o.
\n\u201cTodo o dinheiro do BNDES \u00e9 voltado para o Tesouro que quer receber o empr\u00e9stimo que foi feito. Ent\u00e3o, o Brasil tamb\u00e9m parou de crescer, o Brasil parou de se desenvolver e o Brasil parou de compartilhar a possibilidade de crescimento com outros pa\u00edses\u201d, afirmou o presidente.
\nEssa poss\u00edvel reviravolta na gest\u00e3o do BNDES \u00e9 alvo de preocupa\u00e7\u00e3o de agentes financeiros pelo potencial de desajuste no mercado de cr\u00e9dito e na pr\u00f3pria sa\u00fade do banco.
\nPara S\u00e9rgio Lazzarini, professor da Western University e pesquisador s\u00eanior do Insper, o banco deveria seguir caminho inverso ao indicado por Lula e continuar refor\u00e7ando sua trajet\u00f3ria de apoio a empresas menores e mais restritas em cr\u00e9dito, al\u00e9m de projetos com maior impacto social e ambiental.
\n\u201cEm um momento de ajuste fiscal e de necessidade de se ajustar o aparato estatal para que proporcione maior impacto para o Brasil, o retorno a esse mecanismo de financiamento de obras externas feitas por grandes empresas est\u00e1 longe de ser prioridade\u201d, diz Lazzarini.
\nEsse, inclusive, foi o caminho indicado por Aloizio Mercadante quando foi indicado para o cargo de presidente do BNDES. Al\u00e9m de prometer um papel equilibrado entre o Tesouro e o banco, o novo presidente disse que pretende focar em projetos de reindustrializa\u00e7\u00e3o do pa\u00eds, e de incentivo \u00e0 economia verde e \u00e0 sustentabilidade.
\nDe Bolle: investimento do BNDES em ‘Vaca Muerta’ pode interessar ao Brasil
\nA mudan\u00e7a no BNDES
\nNo discurso na Argentina, Lula criticou a conduta do BNDES durante a gest\u00e3o Bolsonaro, mas a ‘diminui\u00e7\u00e3o’ do banco foi instaurada a partir da gest\u00e3o de Maria Silvia Bastos Marques, presidente do BNDES durante o governo de Michel Temer (MDB). Os sucessores, Joaquim Levy e Gustavo Montezano, aprofundaram a estrat\u00e9gia.
\nNos anos de gest\u00e3o de Maria Silvia, o banco focou em reorganizar a carteira de cr\u00e9dito para tirar peso do Tesouro Nacional e abandonar de vez a antiga pol\u00edtica dos \u201ccampe\u00f5es nacionais\u201d.
\nNos anos 2010, o BNDES servia como mecanismo de libera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito abaixo das taxas de mercado para grandes empresas que mostrassem projetos de expans\u00e3o e gera\u00e7\u00e3o de emprego para se tornarem refer\u00eancia em seus setores e competirem em dimens\u00e3o global.
\nA presidente do Banco Nacional (BNDES), Maria Silvia Bastos, em evento no Rio nesta segunda-feira (24)
\nDaniel Silveira\/G1
\nCompanhias como Oi, JBS e Odebrecht (hoje, Novonor) desfrutaram desse momento e tornaram-se pot\u00eancias com dinheiro emprestado a baixo custo \u2013 por vezes a metade da taxa Selic vigente. Para dar o subs\u00eddio, o BNDES contava com dinheiro do Tesouro Nacional para custear a diferen\u00e7a.
\nSem um bom processo de acompanhamento de resultados, o cr\u00e9dito teve pouca efici\u00eancia para o desenvolvimento das empresas enquanto criou uma d\u00edvida que chegou ao pico de R$ 487 bilh\u00f5es com o Tesouro, em 2015.
\nNo acerto de rumo, dois movimentos foram importantes: a cria\u00e7\u00e3o da TLP (Taxa de Longo Prazo), que eliminou as taxas subsidiadas para novos empr\u00e9stimos, e uma sequ\u00eancia de devolu\u00e7\u00f5es de dinheiro ao Tesouro. Hoje, dos quase R$ 500 bilh\u00f5es, faltam R$ 24 bilh\u00f5es a serem devolvidos, segundo o pr\u00f3prio BNDES.
\n\u201cHavia uma vis\u00e3o de que o subs\u00eddio geraria investimento e o pr\u00f3prio investimento pagaria essa conta. N\u00e3o aconteceu. E, outro fator que preocupa, \u00e9 que houve desaten\u00e7\u00e3o \u00e0 avalia\u00e7\u00e3o de impacto desses empr\u00e9stimos\u201d, lembra Lazzarini.
\nEntrevista com Aloizio Mercadante
\nPara o economista, o banco de fomento n\u00e3o precisa ter o tamanho que teve nos idos de 2010, mas focar em projetos de dif\u00edcil financiamento, casos de saneamento b\u00e1sico, moderniza\u00e7\u00e3o de plantas industriais e empreendedorismo de inova\u00e7\u00e3o, por exemplo.
\n\u201cMant\u00e9m as taxas de mercado, deixa que as empresas grandes se financiem pelo mercado de capitais \u2014 pela bolsa, por deb\u00eantures etc. \u2014 e d\u00e1 subs\u00eddios para projetos sociais e ambientais\u201d, conclui Lazzarini.
\nA nova gest\u00e3o do banco reconhece que o espa\u00e7o nas contas p\u00fablicas para puxar um incentivo nesse mesmo formato dos primeiros governos do PT n\u00e3o existe mais. A aten\u00e7\u00e3o \u00e0s pequenas e m\u00e9dias empresas, inclusive, saiu de resultados de estudos acad\u00eamicos \u2014 parte deles que o pr\u00f3prio Lazzarini assina \u2014, que mostram que os efeitos de empr\u00e9stimos para os campe\u00f5es nacionais traziam pouco ou nenhum retorno.
\nEm entrevista ao g1, o ex-ministro da Fazenda Nelson Barbosa \u2014 atual diretor de Planejamento Estrat\u00e9gico,\u00a0de Saneamento, Transporte e Log\u00edstica e de\u00a0Energia do BNDES \u2014 diz que os novos desafios do banco passam por estruturar pol\u00edticas de financiamento de longo prazo em complemento ao mercado financeiro, garantir a capta\u00e7\u00e3o de recursos dentro e fora do pa\u00eds e criar novas taxas que sejam mais adequadas aos diversos tipos de projetos em que o banco se envolve.
\n\u201cTem uma demanda muito grande por investimento reprimido e o BNDES pode ter um papel importante nisso, junto com as outras institui\u00e7\u00f5es. Sempre em complemento \u00e0s fontes financeiras de mercado. E quem sabe at\u00e9 atuando para desenvolver mais as alternativas de mercado de longo prazo\u201d, diz Barbosa.
\nO economista diz ainda que o novo governo n\u00e3o deseja retomar a dimens\u00e3o do banco nos tempos dos campe\u00f5es nacionais, mas n\u00e3o trabalha com um \u201ctamanho espec\u00edfico\u201d. Barbosa diz, contudo, que os \u00faltimos anos pr\u00e9-pandemia ficaram marcados por uma redu\u00e7\u00e3o excessiva da atua\u00e7\u00e3o do BNDES e que isso ser\u00e1 revertido com o devido cuidado.
\n\u201cO BNDES pode \u2014 e deve \u2014 expandir suas atua\u00e7\u00f5es de modo sustent\u00e1vel do ponto de vista fiscal. O banco j\u00e1 vem fazendo isso com as micro e pequenas empresas e pode fazer mais na \u00e1rea de infraestrutura, principalmente com foco em reindustrializa\u00e7\u00e3o\u201d, afirma.
\n\u201cFaremos isso em bases sustent\u00e1veis, captando a taxa de mercado, utilizando o espa\u00e7o que o BNDES tem para fazer financiamento em complemento ao setor privado.\u201d
\nO ex-ministro da Fazenda Nelson Barbosa \u00e9 agora diretor de Planejamento Estrat\u00e9gico, de Saneamento, Transporte e Log\u00edstica e de Energia do BNDES.
\nMarcelo Camargo\/Ag\u00eancia Brasil
\nCaixa e BB
\nNa outra ponta, a expectativa dos agentes de mercado a respeito dos chamados \u201cbancos comerciais\u201d de controle estatal \u00e9 de alguma cautela, ainda que sem grandes sobressaltos.
\nTanto Banco do Brasil como a Caixa Econ\u00f4mica Federal tiveram indica\u00e7\u00f5es t\u00e9cnicas para a presid\u00eancia: duas mulheres e funcion\u00e1rias de carreira das institui\u00e7\u00f5es.
\nTarciana Medeiros, nova presidente do BB, disse que o seu compromisso ser\u00e1 entregar um banco rent\u00e1vel e s\u00f3lido, que concilie atua\u00e7\u00e3o comercial com p\u00fablica. \u201cResultados sustent\u00e1veis para os acionistas e relevantes pra vida das pessoas, contribuindo com o desenvolvimento do pa\u00eds\u201d, prometeu.
\nA executiva definiu como prioridade o fomento ao cr\u00e9dito \u2014 em especial o rural, mas de forma criteriosa \u2014, apoio \u00e0 agricultura familiar, ao empreendedorismo, \u00e0 transforma\u00e7\u00e3o digital, entre outras.
\nLula e Tarciana Medeiros, nova presidente do BB
\nAdriano Machado\/Reuters
\nJ\u00e1 Rita Serrano, nova presidente da Caixa, tamb\u00e9m fez quest\u00e3o de refor\u00e7ar que buscar\u00e1 rentabilidade do neg\u00f3cio com \u201cequil\u00edbrio entre as opera\u00e7\u00f5es comerciais e as a\u00e7\u00f5es de inclus\u00e3o\u201d.
\nAl\u00e9m disso, falou em cumprir \u201ccom excel\u00eancia\u201d o gerenciamento dos programas de transfer\u00eancia de renda do governo e do Minha Casa Minha Vida, ampliar a parceria com estados e munic\u00edpios para desenvolvimento dos projetos de infraestrutura, promover a inclus\u00e3o banc\u00e1ria da popula\u00e7\u00e3o e avan\u00e7ar em tecnologia para oferecer melhores servi\u00e7os e atendimento ao cliente.
\nAinda faltam detalhes, mas os dois bancos dever\u00e3o ser usados no programa \u201cDesenrola\u201d, promessa de campanha de Lula para renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas. O ministro Fernando Haddad diz que o modelo est\u00e1 pronto e acordado com BB, Caixa e a Federa\u00e7\u00e3o Brasileira de Bancos (Febraban). O lan\u00e7amento deve acontecer nos pr\u00f3ximos dias.
\n\u201cProjetos com retorno social, que justificam a interven\u00e7\u00e3o do governo, podem ser feitos por juros subsidiados ou garantia de cr\u00e9dito, mas \u00e9 preciso um plano mais amplo para baratear o cr\u00e9dito no Brasil\u201d, diz Roberto Lu\u00eds Troster, ex-economista-chefe da Febraban.
\nTroster lembra que, hoje, as taxas de bancos p\u00fablicos e privados para o p\u00fablico geral s\u00e3o semelhantes, e caberia uma altera\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas banc\u00e1rias para que o cr\u00e9dito ficasse mais barato como um todo. \u201cO BC precisa criar regras mais interessantes, como a tributa\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito, libera\u00e7\u00e3o de compuls\u00f3rios etc.\u201d
\nA presidente da Cixa Rita Serrano
\nF\u00e1tima Meira\/Futura Press\/Estad\u00e3o
\nJ\u00e1 Alexandre Albuquerque, analista da Moody\u2019s para o setor banc\u00e1rio, espera que BB e Caixa atuem forte no fornecimento de cr\u00e9dito, mas de forma que n\u00e3o devem escapar de setores de dom\u00ednio dos bancos. \u201cEst\u00e1 mais claro que h\u00e1 uma tend\u00eancia de eleva\u00e7\u00e3o da alavancagem e piora na qualidade de ativos banc\u00e1rios, mas de forma controlada\u201d, diz.
\n\u201cNos \u00faltimos anos, houve uma melhora no perfil de cr\u00e9dito dos bancos, junto com um n\u00edvel de capitaliza\u00e7\u00e3o melhor do que no passado. Ent\u00e3o, existe espa\u00e7o maior para crescimento\u201d, afirma Albuquerque.
\nO analista aposta ainda que os \u00faltimos anos trouxeram uma evolu\u00e7\u00e3o grande da governan\u00e7a corporativa, em especial do BB que tem a\u00e7\u00f5es listadas em bolsa. Isso inclui o fortalecimento de pr\u00e1ticas internas, comit\u00eas e padr\u00f5es de trabalho.
\n\u201cJ\u00e1 est\u00e1 previsto um aumento de inadimpl\u00eancia para todo o setor, por conta do cen\u00e1rio econ\u00f4mico e juros altos. O importante \u00e9 que n\u00e3o haja uma baixa for\u00e7ada das taxas dos bancos p\u00fablicos e que foquem a carteira de cr\u00e9dito: a Caixa no habitacional e o BB no agroneg\u00f3cio, por exemplo\u201d, diz.
\nProcurado, o Banco do Brasil disse que n\u00e3o tinha porta-voz dispon\u00edvel at\u00e9 a \u00faltima sexta-feira e, nesta semana, entraria em per\u00edodo de sil\u00eancio pela divulga\u00e7\u00e3o dos resultados do quarto trimestre de 2022 \u2014 uma regra imposta a companhias de capital aberto.
\nA Febraban negou pedido de entrevista. A Caixa Econ\u00f4mica Federal n\u00e3o respondeu ao contato da reportagem.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"