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Empresa entrou com um pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial nesta quinta-feira, uma semana depois da descoberta de um rombo nos balan\u00e7os da empresa que elevou a d\u00edvida a R$ 43 bilh\u00f5es. Valor do rombo na Americanas foi estimado em R$ 20 bilh\u00f5es
\nReuters
\nA Americanas, gigante do varejo brasileiro, entrou com um pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial nesta quinta-feira (19), na 4\u00aa Vara Empresarial do Rio de Janeiro. A requisi\u00e7\u00e3o, feita em car\u00e1ter de urg\u00eancia, serve para manter a solv\u00eancia da empresa apenas oito dias depois da descoberta de um rombo cont\u00e1bil de R$ 20 bilh\u00f5es em seus balan\u00e7os corporativos.
\nNesta manh\u00e3 \u2014 depois de um derretimento das a\u00e7\u00f5es da Americanas na bolsa ao longo da semana e o in\u00edcio de disputas judiciais com credores em busca de pagamentos \u2014, a empresa comunicou que mant\u00e9m apenas R$ 800 milh\u00f5es em caixa, o que torna a opera\u00e7\u00e3o insustent\u00e1vel. A t\u00edtulo de compara\u00e7\u00e3o, o valor significativamente menor do que os R$ 8,6 bilh\u00f5es reportados no terceiro trimestre de 2022.
\nO g1 re\u00fane abaixo os principais epis\u00f3dios da semana de desmoronamento da empresa, em ordem cronol\u00f3gica.
\n11 de janeiro
\nA Americanas divulgou um fato relevante informando que havia identificado \u201cinconsist\u00eancias em lan\u00e7amentos cont\u00e1beis\u201d nos balan\u00e7os corporativos, em um valor que chegaria a R$ 20 bilh\u00f5es.
\nEm outras palavras, a Americanas percebeu que o valor bilion\u00e1rio \u2014 que \u00e9 referente aos primeiros nove meses de 2022 e anos anteriores \u2014 n\u00e3o havia sido registrado de forma apropriada nos balan\u00e7os corporativos da empresa.
\nAl\u00e9m disso, o texto informou que o presidente da companhia, Sergio Rial, deixou o cargo apenas 9 dias depois de assumir. O diretor financeiro da empresa, Andr\u00e9 Covre, tamb\u00e9m renunciou \u2014 ele havia tomado posse junto a Rial.
\nO documento divulgado pela companhia n\u00e3o trazia muitos detalhes sobre o que de fato foi encontrado nas contas, mas afirmava que a \u00e1rea cont\u00e1bil detectou “a exist\u00eancia de opera\u00e7\u00f5es de financiamento de compras em valores da mesma ordem (R$ 20 bilh\u00f5es), nas quais a companhia \u00e9 devedora perante institui\u00e7\u00f5es financeiras e que n\u00e3o se encontram adequadamente refletidas na conta de fornecedores nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras”.
\n12 de janeiro
\nComo consequ\u00eancia da revela\u00e7\u00e3o feita na noite de quarta, os investidores amanheceram em polvorosa. As principais institui\u00e7\u00f5es financeiras colocaram as a\u00e7\u00f5es da Americanas sob revis\u00e3o, e a B3, bolsa de valores de S\u00e3o Paulo, colocou os pap\u00e9is ordin\u00e1rios da empresa em leil\u00e3o.
\nS\u00e9rgio Rial fez uma confer\u00eancia na manh\u00e3 de quinta para esclarecer alguns pontos. “A primeira grande conclus\u00e3o \u00e9 que n\u00e3o estamos falando de um n\u00famero que est\u00e1 fora do balan\u00e7o. S\u00f3 que ele n\u00e3o est\u00e1 registrado de forma apropriada ao longo dos \u00faltimos anos”, disse.
\nO ex-presidente disse que a g\u00eanese do problema estava em opera\u00e7\u00f5es de risco sacado. Trata-se de uma linha de cr\u00e9dito que faz uma triangula\u00e7\u00e3o entre a empresa, seus fornecedores e uma institui\u00e7\u00e3o financeira. Funciona assim:
\nAo contratar o risco sacado, a companhia pede ao seu banco que ele realize o pagamento de uma compra com o fornecedor;
\nAssim, o banco quita o contrato em nome da companhia, que passa a dever para o banco com a cobran\u00e7a de juros;
\nPelo que se sabe at\u00e9 o momento, a Americanas fez contrata\u00e7\u00e3o de risco sacado, mas as opera\u00e7\u00f5es n\u00e3o foram registradas devidamente nos balan\u00e7os cont\u00e1beis;
\nNo caso da Americanas, foram in\u00fameras opera\u00e7\u00f5es ocultadas, subestimando o grau de endividamento da empresa.
\nAs a\u00e7\u00f5es da Americanas (AMER3) foram negociadas em leil\u00e3o para conter os danos. O leil\u00e3o \u00e9 um “mecanismo de defesa” que interrompe as negocia\u00e7\u00f5es comuns para tranquilizar momentos de varia\u00e7\u00e3o bruta de pap\u00e9is na bolsa. Ainda assim, ao fim do preg\u00e3o, a queda exata foi de 77,33%.
\nUm levantamento de Einar Rivero, do TradeMap, mostra que essa foi a maior queda di\u00e1ria de uma empresa de capital aberto desde 2008.
\nDe lojinha de rua a imp\u00e9rio varejista: veja hist\u00f3rico da Americanas no pa\u00eds
\n13 de janeiro
\nUm juiz do Rio de Janeiro concedeu na sexta-feira (13) prote\u00e7\u00e3o \u00e0 Americanas contra vencimento antecipado de d\u00edvidas, dando f\u00f4lego para a empresa enfrentar a crise. Foi o in\u00edcio de uma batalha judicial com os principais credores da empresa.
\nNaquele dia, atendendo ao pedido das empresas do grupo, o juiz Paulo Assed Estefan, da 4\u00aa Vara Empresarial, afirmou ser “plenamente justific\u00e1vel o deferimento da medida, com vistas a evitar o exaurimento de todos os ativos da companhia por credores altamente qualificados, em detrimento dos demais credores, e, principalmente, da pr\u00f3pria manuten\u00e7\u00e3o da atividade econ\u00f4mica”.
\nSegundo o juiz, eventuais altera\u00e7\u00f5es no balan\u00e7o da varejista decorrentes do an\u00fancio das inconsist\u00eancias cont\u00e1beis “poder\u00e3o repercutir no grau de endividamento da empresa e no capital de giro m\u00ednimo (…) acarretando o descumprimento de cl\u00e1usulas de covenants financeiros culminando no vencimento antecipado de d\u00edvidas da ordem de 40 bilh\u00f5es de reais”.
\nO documento cita tutela “preparat\u00f3ria de processo de recupera\u00e7\u00e3o judicial” e d\u00e1 o prazo de 30 dias para que a empresa avalie se vai pedir recupera\u00e7\u00e3o. At\u00e9 l\u00e1, fica suspensa a obriga\u00e7\u00e3o da Americanas de pagar suas d\u00edvidas.
\nTamb\u00e9m se descobriu que executivos da Americanas venderam quase R$ 212 milh\u00f5es em a\u00e7\u00f5es da companhia durante o segundo semestre do ano passado, segundo c\u00e1lculos da Reuters com base em informa\u00e7\u00f5es divulgadas pela empresa ao mercado ao longo do per\u00edodo.
\n14 de janeiro
\nA Americanas publicou, no s\u00e1bado (14), a \u00edntegra da decis\u00e3o sobre um pedido de Tutela de Urg\u00eancia Cautelar da 4\u00aa Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro.
\nNo documento, a empresa afirma que a corre\u00e7\u00e3o das inconsist\u00eancias cont\u00e1beis, cujo valor foi estimado em cerca de R$ 20 bilh\u00f5es, levaria \u00e0 revis\u00e3o dos resultados financeiros de anos anteriores. Segundo a Americanas, os n\u00fameros referentes ao grau de endividamento e seu ao capital de giro ser\u00e3o alterados.
\nEstava claro que a situa\u00e7\u00e3o levaria ao descumprimento de contratos e ao vencimento antecipado e imediato de d\u00edvidas.
\nO banco BTG Pactual, um dos principais credores da Americanas, recorreu na Justi\u00e7a contra a liminar que protegia a varejista por 30 dias contra vencimento antecipado de d\u00edvidas.
\nOs advogados do banco argumentaram que a liminar determina ilegalmente o estorno de um pagamento feito pela Americanas ao BTG Pactual, no valor de R$ 1,2 bilh\u00e3o.
\nJuiz d\u00e1 prazo de 30 dias para que a Americanas avalie se vai pedir recupera\u00e7\u00e3o judicial
\n16 de janeiro
\nAs a\u00e7\u00f5es da Americanas voltaram a desabar na segunda-feira (16), com os desdobramentos da decis\u00e3o liminar de prote\u00e7\u00e3o contra credores. Os pap\u00e9is da varejista recuaram 38,41% e encerraram o preg\u00e3o cotados a R$ 1,94, patamar bem abaixo dos R$ 12, n\u00edvel visto antes dos esc\u00e2ndalos cont\u00e1beis da companhia.
\nA Genial Investimentos afirmou que todos os pontos de valor da Americanas estavam indo “ralo abaixo”. E destacaram piora na alavancagem financeira, encarecimento do custo de capital, compress\u00e3o de margens e d\u00favida sobre crescimento de receita, conforme nota a clientes.
\n17 de janeiro
\nO ex-presidente da Americanas Sergio Rial afirmou na ter\u00e7a-feira que sua sa\u00edda da empresa se deu ap\u00f3s “entrevistar executivos remanescentes, questionar e entender quaisquer preocupa\u00e7\u00f5es e novas perspectivas” da alta ger\u00eancia da empresa. Ele buscou afastar boatos de que ele sabia da fraude cont\u00e1bil.
\n“Nessas conversas, informa\u00e7\u00f5es e d\u00favidas foram compartilhadas e com o natural aprofundamento para entend\u00ea-las e dar-lhes direcionamentos conjuntamente com o novo CFO, Andre Covre, chegamos ao quadro do fato relevante com transpar\u00eancia e fidedignidade! Quaisquer especula\u00e7\u00f5es ou teorias distintas disso s\u00e3o leviandades. Eu jamais transigiria com a minha biografia”, escreveu Rial, em uma rede social.
\n“com a conclus\u00e3o do diagn\u00f3stico inicial, surgiu a necessidade premente de corre\u00e7\u00e3o de rota. E essa corre\u00e7\u00e3o partiu da transpar\u00eancia e do apoio incondicional que recebi do CA e dos acionistas de refer\u00eancia”, diz Rial.
\nNo mesmo dia, a ag\u00eancia de classifica\u00e7\u00e3o de risco Moody\u2019s cortou a nota de cr\u00e9dito da Americanas de \u2018Ba2\u2019 para \u2018Caa3\u2019 e a colocou sob observa\u00e7\u00e3o negativa. A nova classifica\u00e7\u00e3o indica que a empresa est\u00e1 sob risco de cr\u00e9dito muito elevado.
\nOs analistas Erick Rodrigues e Marcos Schmidt escrevem que a mudan\u00e7a ocorre ap\u00f3s a companhia conseguir uma medida cautelar para suspender a cobran\u00e7a de d\u00edvidas por parte dos credores.
\nPor fim, as not\u00edcias de que diretores e acionistas haviam vendido a\u00e7\u00f5es da Americanas antes do estouro do esc\u00e2ndalo fez com que a B3 fornecesse dados para ajudar a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM) a determinar se houve uso de informa\u00e7\u00f5es privilegiadas (insider trading).
\n“Estamos repassando informa\u00e7\u00f5es para a CVM para ajudar [a detectar se houve insider trading]”, disse Finkelsztain a jornalistas.
\n18 de janeiro
\nO Tribunal de Justi\u00e7a do Rio de Janeiro (TJ-RJ) concedeu ao BTG Pactual, na quarta-feira (18), o direito de bloquear R$ 1,2 bilh\u00e3o da Americanas.
\nA possibilidade de bloqueio serviu para que o banco pudesse se proteger de um eventual calote da Americanas. O aval, concedido pelo desembargador Fl\u00e1vio Marcelo de Azevedo Horta Fernandes, da 2\u00aa C\u00e2mara Criminal do Rio de Janeiro.
\nDivulgada na semana passada, a decis\u00e3o da desembargadora Leila Santos Lopes ordenava ao BTG que devolvesse o dinheiro que j\u00e1 havia retirado da Americanas para pagamento de uma linha de cr\u00e9dito, congelando temporariamente o pagamento das d\u00edvidas da varejista e revertendo qualquer tentativa de execu\u00e7\u00e3o por parte dos bancos credores.
\nO BTG havia declarado o vencimento antecipado da d\u00edvida ap\u00f3s a varejista informar o rombo de R$ 20 bilh\u00f5es. Em decis\u00e3o desta quarta, o desembargador Fl\u00e1vio Fernandes afirmou que apesar de a medida cautelar visar a prote\u00e7\u00e3o da atividade da empresa, \u201ch\u00e1 necessidade de dilig\u00eancia\u201d para evitar que essa medida seja usada como meio de fraude a credores.
\nO Pipeline, do jornal “Valor Econ\u00f4mico”, antecipou que a Americanas possu\u00eda apenas R$ 800 milh\u00f5es em caixa e que uma recupera\u00e7\u00e3o judicial seria antecipada.
\n19 de janeiro
\nEm fato relevante, a Americanas confirmou as informa\u00e7\u00f5es do Pipeline. No comunicado, a empresa confirmou os R$ 800 milh\u00f5es em caixa, que significaria uma redu\u00e7\u00e3o significativa contra os R$ 8,6 bilh\u00f5es reportados no 3\u00ba trimestre de 2022.
\nSegundo relat\u00f3rio da XP Investimentos, o caixa da empresa \u00e9 equivalente a cerca de 4 meses e meio de despesas com pessoal.
\n“A Americanas informa que, diante da atitude unilateral dos credores, sua posi\u00e7\u00e3o de caixa atingiu R$ 800 milh\u00f5es e parcela significativa deste valor est\u00e1 injustificadamente indispon\u00edvel para a movimenta\u00e7\u00e3o da companhia desde ontem”, disse a empresa.
\n“Diante disso, a Americanas se v\u00ea obrigada a trabalhar com a possibilidade de, nos pr\u00f3ximos dias ou at\u00e9 potencialmente nas pr\u00f3ximas horas, aprovar o ajuizamento em car\u00e1ter de urg\u00eancia de seu pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial”.
\nPor “injustificadamente indispon\u00edvel”, a empresa atribui a situa\u00e7\u00e3o \u00e0 decis\u00e3o do Tribunal de Justi\u00e7a do Rio de Janeiro de bloquear R$ 1,2 bilh\u00e3o da Americanas, a pedido do banco BTG Pactual.
\n(Esta reportagem est\u00e1 em atualiza\u00e7\u00e3o)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"